罕见涌入逾1800亿元A股ETF获追捧

在市场持续震荡过程中，资金上演“大抄底”剧情。4月20日以来，以科创板、创业板、沪深300为代表的宽基指数ETF罕见被逾1800亿元资金买入，仅三只“巨无霸”ETF资金净流入就达到534亿元。

机构人士认为，科创50指数重仓股景气度较高，沪深300指数则受益于美元周期和经济复苏，近期资金持续涌入上述宽基指数ETF，反映出投资者对市场的期待。当前，市场或已重新回到布局时点。

千亿资金“扫货”

Wind数据显示，自4月20日以来，截至7月18日，A股ETF合计资金净流入已达到1812亿元。其中，以宽基指数ETF为主，资金流入量十分可观。

今年一季度，科创板出现大涨行情，但自4月20日开始持续回调，正是在科创50指数不断回调的过程中，资金出现“大抄底”行为。4月20日以来，仅华夏科创50ETF一只基金，净流入就高达281亿元，截至7月19日，该基金规模已达到698亿元。华夏科创50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF三只基金合计净流入534亿元。

除了宽基指数外，调整较多的热门行业主题指数ETF也被资金青睐。自4月20日以来，半导体行业开启大幅调整走势，4月20日至7月18日，多只相关ETF被“越跌越买”。国联安中证全指半导体产品与设备ETF净流入96.5亿元，国泰CES半导体芯片行业ETF净流入71.56亿元，华夏国证半导体芯片ETF净流入54.55亿元，嘉实上证科创板芯片ETF净流入38.32亿元。

此外，医疗ETF、动漫游戏ETF等净流入金额也较多。

7月以来，对宽基指数ETF的“扫货”主要集中在科创50、沪深300、创业板、中证1000相关ETF上，窄基指数ETF的资金流入则有分化，医疗、半导体、非银金融等更受青睐，被买入最多的分别是华宝中证医疗ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF、易方达沪深300非银行金融ETF，资金净流入额分别为13.8亿元、8亿元、7.97亿元。

借道宽基指数ETF布局

继2022年“吸金”400亿元成为当年最“火”的ETF之后，近期，华夏科创50ETF再次出现资金大幅净流入。对此，华夏基金基金经理荣膺表示，科创板已是科创企业最重要的股权融资市场之一，对科技企业发展提供了有力支撑。华夏科创50ETF持续获资金逆市净流入，显示出市场对科创50指数的极大关注。考虑到经济增长动能减弱，结构面临转型升级，高质量发展要求下，半导体、新能源等科创重仓板块景气较高。未来，以新经济为主的科创50相较于以旧经济为主的传统宽基指数或更具增长潜能。此外，由于前期缺乏赚钱效应，在居民风险偏好仍未修复、基金份额难以大幅增加的情况下，股市增量资金相对有限，存量博弈下，科创板或成为境内资金博弈主战场。

沪深300ETF同样备受关注。对于资金持续流入该基金的现象，华泰柏瑞基金表示，这与目前市场交易的美元周期和经济复苏的投资机会有关，沪深300作为具有市值代表性的指数，与经济总量相关性更高。其次，沪深300指数盈利水平与经济复苏关联度高，也直接受益于北向资金的配置。

华泰柏瑞基金认为，经过上半年题材的轮动炒作之后，在年中时点，投资者重新回到关注经济和政策本身，近期资金持续流入沪深300ETF，反映了投资者对政策预期有一定的期待。随着美国通胀数据低于预期，美元加息的空间收窄，美元指数也随之出现大幅下跌，有利于资金回流。而最近公布的社融和信贷数据，也好于市场预期，强化了对经济复苏动力增强的预期，包括政策预期也在提升。当前的市场预期与去年11月行情启动时的情形有点类似，市场重新回到布局时点。